Strălucirea din jurul inteligenței artificiale a început să se estompeze pe măsură ce lichiditatea se îndreaptă înapoi către acțiunile marilor companii petroliere, marcând o schimbare notabilă în apetitul pentru risc al investitorilor. În ciuda anunțurilor giganților tehnologici că intenționează să cheltuiască sute de miliarde de dolari pe inteligență artificială în acest an, piețele au răspuns cu un val de vânzări de acțiuni, pe măsură ce traderii devin mai sceptici cu privire la beneficiile pe termen scurt ale poveștii inteligenței artificiale.

Pe măsură ce investitorii caută refugii mai sigure, capitalul s-a îndreptat către sectorul energetic, în special către marile companii de petrol și gaze, care sunt considerate mai puțin riscante și mai capabile să genereze fluxuri de numerar imediate.

Îngrijorările apasă asupra acțiunilor tehnologice

Săptămâna trecută s-a înregistrat o scădere accentuată a acțiunilor majore din domeniul tehnologiei, investitorii reducându-și deținerile pe fondul temerilor că inteligența artificială ar putea înlocui sectorul software tradițional. Cu toate acestea, Jensen Huang, CEO-ul Nvidia, a respins aceste îngrijorări, numindu-le ilogice.

Huang a spus că ideea că industria instrumentelor software este în declin și va fi înlocuită de inteligența artificială – reflectată în presiunea puternică asupra acțiunilor de software – nu are sens, adăugând că timpul va demonstra contrariul.

Cheltuielile mari cresc îngrijorări

Principala preocupare nu este doar înlocuirea cu inteligența artificială, ci și planurile enorme de cheltuieli ale companiilor de tehnologie, care depășesc 660 de miliarde de dolari numai în acest an. Amazon, de exemplu, a anunțat cheltuieli de capital de 200 de miliarde de dolari în 2026, cu aproximativ 50 de miliarde de dolari peste așteptările pieței.

Meta a dezvăluit, de asemenea, planuri de a cheltui 135 de miliarde de dolari în acest an, aproape dublu față de cheltuielile din 2025, cea mai mare parte a acestora fiind direcționată către proiecte de inteligență artificială.

Petrolul continuă să genereze profituri

În timp ce firmele de tehnologie consumă lichidități pentru centre de date, cipuri și infrastructură energetică, marile companii de petrol și gaze continuă să se concentreze pe afacerea lor principală, producția de petrol și gaze - în sine o contribuție esențială pentru extinderea infrastructurii de inteligență artificială.

Interesul investitorilor pentru acțiunile energetice a fost susținut și de reducerea avertismentelor privind vârful cererii de petrol, după ce Agenția Internațională pentru Energie a recunoscut că petrolul va rămâne probabil în uz și după 2030.

Câștiguri puternice pentru acțiunile energetice

Conform unui raport Financial Times care citează date Bloomberg, acțiunile americane de petrol și gaze au crescut cu aproximativ 17% de la începutul anului. Aceste câștiguri au contribuit la creșterea valorii de piață a ExxonMobil, Chevron și ConocoPhillips cu aproximativ 25% în ultimele douăsprezece luni.

Companiile petroliere europene au înregistrat, de asemenea, creșteri ale prețului acțiunilor, deși într-un ritm mai lent decât cele ale omoloagelor lor din SUA.

Paradoxul prețurilor mai mici la petrol

Financial Times a menționat că aceste câștiguri au avut loc în ciuda scăderii prețurilor globale la petrol, ceea ce este de obicei neobișnuit. Cu toate acestea, marile companii petroliere rămân profitabile chiar și la prețuri mai mici, în timp ce investițiile masive în inteligența artificială nu s-au tradus încă în randamente financiare clare.

Deși scăderea prețului petrolului de anul trecut a afectat profiturile atât ale producătorilor mari, cât și ale celor mai mici, sectorul a rămas profitabil, susținut parțial de proiecțiile AIE conform cărora cererea de petrol ar putea continua să crească cel puțin până în 2050.

Datoria și dividendele favorizează petrolul

Un alt factor care sporește atractivitatea companiilor petroliere este nivelul lor relativ moderat de îndatorare în comparație cu firmele de tehnologie, care apelează din ce în ce mai mult la împrumuturi pentru a finanța programe mari de investiții.

Companiile petroliere continuă, de asemenea, să recompenseze acționarii prin dividende și răscumpărări de acțiuni, chiar dacă uneori acest lucru necesită împrumuturi suplimentare, conform așteptărilor unor analiști.

Fluxurile de numerar din domeniul tehnologiei sunt sub presiune

În schimb, se așteaptă ca firmele de tehnologie să înregistreze o scădere bruscă a fluxurilor de numerar în acest an din cauza cheltuielilor masive cu inteligența artificială. Morgan Stanley se așteaptă ca Amazon să înregistreze un flux de numerar negativ de aproximativ 17 miliarde de dolari, în timp ce Bank of America prognozează un deficit de până la 28 de miliarde de dolari.

Alphabet și-a cvadruplat datoria pe termen lung în ultimul an, iar analiștii se așteaptă ca fluxul de numerar disponibil să scadă cu aproximativ 90% în acest an. Un model similar este așteptat și pentru Meta, conform estimărilor Barclays.

Prudența investitorilor este în creștere

Deși băncile recomandă în continuare cumpărarea de acțiuni tehnologice majore și nu își exprimă îngrijorarea profundă cu privire la sector sau la companiile hiperscalabile, traderii au devenit mai precauți în alocarea de capital.

Promisiunile privind randamentele viitoare nu mai sunt suficiente pentru toată lumea, mai ales când un alt sector oferă randamente astăzi, în loc de mâine - un rol îndeplinit în prezent de marile companii petroliere.

Indicii bursieri americani au crescut în timpul tranzacțiilor de marți, susținuți de o revenire în sectorul tehnologic, în timp ce investitorii așteptau publicarea datelor privind locurile de muncă.

În această săptămână va fi publicat raportul privind ocuparea forței de muncă în SUA pentru luna ianuarie, care fusese programat pentru vinerea trecută, pe lângă datele privind prețurile de consum care vor apărea.

Conform instrumentului FedWatch al CME Group, piețele prevăd o probabilitate de 15,8% a unei reduceri a ratei dobânzii cu 25 de puncte de bază la următoarea ședință a Rezervei Federale din 18 martie, în scădere de la 18,4% vinerea trecută.

În tranzacționare, la ora 15:59 GMT, indicele Dow Jones Industrial Average a crescut cu 0,5%, sau 250 de puncte, până la 50.383. Indicele S&P 500 a câștigat 0,2%, sau 13 puncte, până la 6.978, în timp ce indicele Nasdaq Composite a avansat cu 0,1%, sau 21 de puncte, până la 23.260.

Prețurile paladiului au crescut în timpul tranzacțiilor de marți, pe măsură ce cererea pentru metale, în special cele industriale, a revenit, alături de un dolar american mai slab față de majoritatea monedelor importante și de un apetit pentru risc mai scăzut pe piețe.

Luna trecută, UBS a anunțat într-o notă către client că și-a majorat previziunile pentru prețul paladiului cu 300 de dolari pe uncie, la 1.800 de dolari, invocând o creștere bruscă a fluxurilor de investiții în acest metal.

Analistul Giovanni Staunovo a declarat că revizuirea a fost determinată de cererea puternică de investiții din ultimele luni, menționând că dimensiunea relativ mică a pieței de paladiu duce adesea la fluctuații bruște de prețuri.

Banca a explicat că ultima creștere a prețurilor nu a fost determinată de utilizarea industrială tradițională, ci mai degrabă de poziționarea investitorilor în anticiparea unor rate ale dobânzii mai mici din SUA, a unui dolar mai slab și a creșterii incertitudinii geopolitice.

Staunovo a adăugat că, dacă cererea de investiții rămâne puternică, prețurile ar putea crește, dar a avertizat că, în absența fluxurilor de investiții, piața ar putea fi probabil în general echilibrată, ceea ce explică preferința UBS pentru expunerea la aur.

Cererea de paladiu s-a modificat în ultimii ani după ce utilizarea sa în convertoarele catalitice auto a atins un vârf în 2019 - același an în care prețurile au crescut peste cele ale platinei - ceea ce a determinat înlocuirea acesteia cu alte metale.

Răspândirea vehiculelor electrice, care nu utilizează convertoare catalitice, a afectat, de asemenea, cererea de paladiu.

Cu toate acestea, banca a menționat că paladiul a crescut alături de platină și argint de la mijlocul anului 2025. Având în vedere că paladiul este acum mult mai ieftin decât platina, UBS se așteaptă ca producătorii de convertoare catalitice să revină la utilizarea paladiului în timp.

Activitatea de investiții în paladiu a crescut semnificativ, UBS indicând o creștere a deținerilor de ETF-uri de la mijlocul anului 2025, împreună cu o acumulare semnificativă a pozițiilor speculative futures, după ce au fost short net în cea mai mare parte a anului trecut.

China ar putea susține, de asemenea, cererea, deoarece Staunovo a declarat că lansarea contractelor futures pe platină denominate în yuani la Guangzhou a susținut probabil cererea de paladiu ca parte a activității de tranzacționare mai ample a metalelor din grupa platinei.

În altă parte, indicele dolarului american a scăzut cu mai puțin de 0,1%, la 96,7 puncte, la ora 15:37 GMT, înregistrând un maxim de 97,01 și un minim de 96,6.

În tranzacționare, contractele futures pe paladiu pentru luna martie au crescut cu 0,6%, ajungând la 1.755,5 dolari pe uncie, la ora 15:38 GMT.

Bitcoin s-a tranzacționat sub nivelul de 70.000 de dolari în timpul sesiunii asiatice de marți, după ce încă o dată nu a reușit să-și mențină câștigurile recente în urma unei reveniri de la minime de aproape 60.000 de dolari, investitorii rămânând prudenți înaintea publicării datelor cheie privind locurile de muncă și inflația din SUA.

Cea mai mare criptomonedă din lume a scăzut cu 2,2%, ajungând la 69.392,7 dolari, la ora 05:58 GMT.

Bitcoin a rămas între 68.000 și 72.000 de dolari înainte de datele publicate în SUA

Piața s-a mișcat în intervalul 68.000-72.000 de dolari în sesiunile recente, după o săptămână volatilă în care Bitcoin a scăzut la aproximativ 60.000 de dolari - niveluri nemaiîntâlnite din octombrie 2024 - înainte ca un val de redresare să împingă tokenul înapoi peste 70.000 de dolari.

Reducerea a avut loc pe fondul vânzărilor determinate de lichidare, investitorii lichidând pozițiile cu efect de levier în timpul scăderilor abrupte.

Investitorii se concentrează acum pe datele macroeconomice americane care ar putea influența așteptările de politică monetară ale Rezervei Federale.

Datele lunare privind locurile de muncă din SUA — amânate din cauza unei scurte închideri a guvernului — sunt programate să fie publicate miercuri.

Mai târziu în cursul săptămânii, datele privind Indicele Prețurilor de Consum (IPC) vor fi publicate vineri, un indicator cheie al inflației care ar putea influența așteptările privind reducerea ratelor dobânzilor.

Piețele rămân, de asemenea, precaute cu privire la viitoarea schimbare de conducere a Rezervei Federale, după ce președintele american Donald Trump l-a nominalizat pe Kevin Warsh la conducerea băncii centrale.

Traderii evaluează modul în care o poziție potențial mai agresivă sub conducerea lui Warsh ar putea afecta condițiile de lichiditate și activele speculative precum Bitcoin.

O platformă sud-coreeană trimite din greșeală 44 de miliarde de dolari în Bitcoin utilizatorilor

Platforma de schimb cripto sud-coreeană Bithumb a trimis din greșeală Bitcoin în valoare de aproximativ 44 de miliarde de dolari utilizatorilor în timpul unui eveniment promoțional cu recompense, ceea ce a determinat apeluri pentru o supraveghere mai strictă a reglementărilor din partea autorității de supraveghere financiară a țării.

Eroarea a apărut vineri, când platforma a creditat accidental 620.000 de Bitcoin în conturile utilizatorilor în loc de mici recompense în numerar, declanșând vânzări masive înainte ca problema să fie descoperită. Aproximativ 99,7% dintre monede au fost recuperate ulterior.

Guvernatorul Serviciului de Supraveghere Financiară, Lee Chan-jin, a declarat că incidentul a expus deficiențe structurale ale sistemelor electronice de active virtuale și a subliniat necesitatea unor mecanisme de supraveghere mai puternice și a unor cadre de reglementare mai stricte pentru activele digitale.

Prețurile criptomonedelor astăzi: altcoin-urile rămân sub presiune

Majoritatea criptomonedelor alternative au scăzut și ele marți.

Ethereum, a doua cea mai mare criptomonedă, a scăzut cu 2%, ajungând la 2.052,92 dolari.

XRP, a treia cea mai mare criptomonedă, a scăzut cu 1%, la 1,43 dolari.